A comerciante Linda Raschke fornece dicas sobre Day-Trading SampP (Nota: escrevi esta história alguns anos atrás, quando eu era jornalista com o FWN.) O mercado de futuros SampP 500 é uma arena comercial em si, que pode acomodar muitos estilos de negociação diferentes , De acordo com Linda Bradford Raschke, conhecida trader, palestrante e presidente do LBR Group, Inc. Esse mercado também não exibe um perfil diário diferente dos outros mercados de futuros, mas tem um comprimento de linha muito mais longo (swad intraday) , Que oferece mais oportunidades comerciais, disse ela. Além disso, há uma grande quantidade de informações fornecidas por muitos indicadores internos sobre o mercado de ações que alguns profissionais gostam de monitorar. Raschke é um falante destacado neste fim de semana na vigésima conferência anual do Grupo de Análise Técnica (TAG 20), patrocinada pelos Seminários Telerate. Abaixo, o comerciante de longa data fornece algumas dicas para tentar ser um comerciante bem sucedido de SampP 500. No entanto, permitam-me também dizer que a maioria dos profissionais do dia da SampP que conheço tendem a se especializar em apenas um padrão ou trocar apenas um estilo. Este é definitivamente um mercado em que overtrading pode ser uma tentação. CONCEITOS DE NEGOCIAÇÃO SWING Os princípios de swing-trading envolvem a aplicação de análise técnica básica às flutuações secundárias que ocorrem em um mercado, disse Raschke. Podemos aplicar esses princípios a todos os prazos e a todos os mercados, mas eles funcionam particularmente bem com os SampPs, então um breve resumo é primeiro em ordem. Swing trading está seguindo a ação do preço e aprendendo a antecipar o curso de ação mais provável dos mercados. Aprendemos a determinar a tendência imediata observando se as subidas são maiores ou menores do que as baixadas. Em um modelo simplificado, procuramos entrar em retornos na direção da tendência. Um sinal precoce de uma reversão de tendência é um teste de um nível de preço extremo mais recente que geralmente forma um menor (ou menor). Uma inversão de tendência é confirmada quando a perna de elevação excede o comprimento do downswing (ou vice-versa). Se um comerciante entrar em uma posição em um teste procurando uma inversão de tendência, mas não obtém essa confirmação, ele deve sair do comércio ou puxar sua parada perto de seu preço de entrada, disse Raschke. Existem também períodos de restrição de mercado, consolidação ou contrações de baixa volatilidade. Esses padrões proporcionam uma oportunidade para os comerciantes que gostam de trocar vazamentos de volatilidade - uma metodologia em que se espera que o mercado derrube a mão com um impulso poderoso e, em seguida, salta a bordo na direção do movimento. Isso também pode ser uma forma de troca de swing, já que estamos jogando apenas para o próximo movimento imediato dos mercados e não fazendo julgamentos de avaliação de longo prazo. Quando um comerciante pratica os princípios do swing trading, ele aprende a desenvolver um roteiro conceitual na cabeça dele. No mercado da SampP, é particularmente importante aprender a pensar em termos de conceitos porque pode haver tanto ruído intradiário de distração. Mais alguns exemplos de conceitos, no mercado de SampP 500, são: as tendências da meia-manhã tendem a transportar até 11:00 horas da Central, mais ou menos 15 minutos. As melhores tendências intradias médias tendem a durar de 45 a 90 minutos antes de ter uma reação contra-tendência. Quanto mais cedo uma tendência começa, mais cedo ela peters. Muitas vezes, há uma oportunidade de jogar fora uma inversão do movimento para 9:00 horas da Central, mais ou menos 15 minutos. Os mercados tendem a ser mais emocionais no início do dia, quando pode ocorrer um bom movimento contra o balanço da abertura inicial. Se você aprender a pensar em termos de conceitos, você pode dominar os mercados em vez de se tornar um escravo das cartas, disse Raschke. Em média, há apenas duas a três grandes pernas intradias SampP 500 ou baloiços, disse Raschke. A maioria dos profissionais pega apenas três ou quatro grandes negócios por semana, se isso. A maioria dos negócios muitas vezes são muito pequenas vitórias e perdas. Então, não seja tão difícil em si mesmo se sentir que está perdendo a maioria do movimento. Overtrading otários um para ver apenas as árvores e perder a floresta. Os comerciantes tendem a ser criaturas de hábito e, portanto, é fácil compilar gráficos de tendência de mercado. Existem vários padrões fundamentais que se mantiveram constantes ao longo do tempo, disse ela. Um padrão comum pode ser o rali do mercado ou se vende no meio-dia. Neste ponto, uma grande porcentagem dos comerciantes e corretores de pavimentos em Nova York vai almoçar e uma correção de contraposição começa. Quando os atrasados retardatários voltam do almoço, a direção da manhã tenta reafirmar-se novamente. Se a manifestação da tarde ou a liquidação começar muito cedo, não será capaz de se sustentar ao final do dia. Ele vai morrer em torno do fechamento da ligação. No entanto, se houver um shakeout da tarde, geralmente entre as horas centrais 1-1: 30 da manhã, o mercado pode terminar em um modo de tendência para fechar. Raschke disse que não desapareceria na última hora do dia, pois não há tempo para sair graciosamente se estiver errado. As chances sugerem um melhor preço de entrada no dia seguinte no provável acompanhamento da manhã. As mudanças na sexta-feira tendem a terminar às 2 p. m. não às 3 p. m. da Central Time, já que muitos comerciantes preferem se acalmar ou subir antes do fim de semana. Em muitos dias, ocorre o que eu chamo de jalar de 2 horas. Certo ao redor do tempo que os títulos fecham, há um excelente comércio de couro cabeludo de 10 a 15 minutos. Eu acredito que isso ocorre como uma reação emocional à forma como os títulos se afastam. O comércio normalmente não dura mais de 10 a 20 minutos, mas é divertido antecipar. Às vezes, uma boa oportunidade de venda ocorre em torno de 1 p. m. Central, disse ela. Na verdade, é surpreendente quantos bons pontos de viragem ocorrem em leituras horárias, por exemplo, 9:00, 11:00, 12:00. Ele pensa que isso é porque as pessoas estão mais conscientes do tempo nesses momentos, criando um efeito ligeiramente sóbrio. O iniciante Linda Bradford Raschke retorna ao básico (Nota: escrevi esta história há alguns anos, quando eu era jornalista com o FWN). Alguns dos melhores métodos de análise técnica foram formulados há muitos anos - bem à frente da era do computador, de acordo com Linda Bradford Raschke, conhecida comerciante e professora do mercado. Há pouca análise técnica nova, que foi tocado de uma forma ou de outra ao longo dos anos, disse ela. Raschke estava falando no workshop de Análise Técnica (TAG XVIII) realizado em Nova Orleans e patrocinado pela Dow Jones Telerate. Futuros comerciantes de sucesso precisam voltar ao básico, disse Raschke. Ela disse que os comerciantes que dependem exclusivamente de sistemas de negociação assistidos por computador estão negligenciando um elemento-chave dos mercados: leitura de fita ou o estudo da ação de preço. O sistema ou os métodos de negociação mecânica usam sinais gerados por computador que costumam ter um comerciante no mercado na maior parte do tempo. Faça sua lição de casa na noite anterior, e estudando ação de preço, Raschke instou todos os tipos de comerciantes. Raschke confia nos canais de Keltner na negociação. Chester Keltner era um famoso comerciante do mercado de grãos com mais de 30 anos de experiência comercial. Ele foi um dos primeiros a trabalhar com sistemas pioneiros usando regras de tendência. Um dos sistemas que Keltner apresentou foi a regra da média móvel de 10 dias. Uma média móvel de 10 dias do intervalo de negociação diária foi adicionada e subtraída a uma média móvel de 10 períodos, essencialmente formando bandas. Essas bandas serviram como opções de compra e venda para entrar ou sair de uma posição. O sistema original Keltners foi negociado em uma base de stop and reverse, que foi levemente rentável, disse Raschke. Ao variar as bandas na faixa de preço diária média mais recente, os canais serão naturalmente uma distância maior do mercado quando os balanços de preços forem amplos do que quando são estreitos. No entanto, eles permanecerão em uma largura muito mais constante que Bollinger, disse ela. Você pode ver como você teria participado da maioria de uma tendência se você usasse as regras da Keltners. Infelizmente, você teria experimentado muitos whipsaws, também. Isso ocorre porque as intenções dos sistemas são mantê-lo no mercado o tempo todo, disse Raschke. Coloquei os canais Keltner em 2,5 vezes a média diária média de 20 dias, centrada em torno da média móvel de 20 períodos. Isto é suficientemente grande para que contenha 95 da ação de preço. Nos mercados de negociação plana, conforme indicado pelas médias de movimentação plana, serve como um objetivo realista para sair das posições. No entanto, acho que o seu maior valor é o funcionamento como um filtro para sinalizar as condições do mercado desenfreado, tanto quanto o aumento de ADX faria. (O ADX, ou índice de movimento direcional, ajuda a determinar a tendência do mercado.) Os canais da Keltner irão identificar mercados desencaminhados causados por um grande movimento de desvio padrão ou impulso de impulso. Assim, eles podem alertar um muito mais cedo para condições de volatilidade incomum do que o ADX, que tem um atraso maior. Por outro lado, (canais Keltner) não captarão o mercado lenta e tendencioso que um ADX indicará. Raschkes governa para definir os mercados de tendências: se a barra (no gráfico de barras) estiver perto dos canais de Keltner, ou comercializa 50 de sua faixa fora da banda, com um fechamento na metade superior de sua faixa de negociação, o mercado não deve Ser negociado de forma contraditória. Mantenha-se com a tendência e trate uma parada de dois barres. Outra técnica comercial em que Raschke se baseia é o método Richard Wyckoff de análise de padrões de acumulação e distribuição. Nos métodos de negociação da Wyckoffs, os comerciantes recomendados por Raschke leram seu livro, The Art of Day Trading, que está disponível em muitas editoras focadas em negócios e investimentos. Um componente-chave das técnicas de negociação da Wyckoffs envolve um dia crítico. Isso geralmente envolve uma formação de triângulo em qualquer gráfico de barras, pelo que os intervalos de preços e a volatilidade estão diminuindo, até o ponto em que uma fuga em qualquer direção é provável. Uma vez que o breakout ocorre e uma tendência está em andamento, os comerciantes podem entrar no mercado e seguir a tendência. Em sua apresentação a cerca de 150 comerciantes de futuros e ações de todo o mundo, Raschke também deu as seguintes recomendações para todos os comerciantes: Coloque sempre a ação do preço atual em perspectiva com a ação histórica dos preços. Raschke gosta de pontos de pivô, pois determinam se os preços estão se aproximando, ou mais longe, dos pontos de pivô. Quando a volatilidade se expande, os movimentos de impulso serão seguidos por mais movimentos de impulso. Você não precisa bater no primeiro movimento para ser bem sucedido em um comércio. A primeira hora de negociação de mercado geralmente é a mais crítica, ao determinar altos ou baixos significativos em um mercado. Em mercados fugitivos, um lado (longos ou shorts) geralmente está preso. Não tente escolher tops ou fundos. Os osciladores não funcionam bem em mercados de tendências fortes ou desenfreados. Eles funcionam melhor em mercados agitados. Quando um mercado analisa o seu melhor, ou muito pior, é provável uma grande mudança na tendência. Raschke recomenda que os comerciantes de menor escala troquem prazos mais curtos do que os comerciantes de maior escala. Em onde e quando tomar lucros e colocar paradas em um mercado, ela diz: Quanto você quer ganhar ou perder. Nunca existe um lugar mágico para tirar lucros ou parar. No entanto, observe os movimentos do balanço e os principais níveis de suporte e resistência de perto. Encontre seu próprio nível de conforto. Os comerciantes mais bem sucedidos gostam de jogar o jogo dos mercados comerciais. Se você gosta do jogo, então você jogará um jogo seguro e aproveitará a negociação. Na psicologia comercial, Raschke diz que segue as 3 regras: 1) Acredite em sua metodologia de negociação. 2) Tenha uma boa atitude em relação à negociação. 3) Concentrado. Seja 100 no jogo. Não existe tal coisa como paradas mentais. Sempre tenha suas paradas desejadas no lugar. Raschke começou sua carreira comercial em 1981 como comerciante do chão na Pacific Coast Stock Exchange. Em 1984, ela se tornou uma membro da Bolsa de Valores de Filadélfia, onde expandiu para mercados futuros de negociação. Ela foi apresentada em The New Market Wizards, de Jack Schwager, e também co-autor, com Larry Conners, o livro, Street Smarts. Assine o quotJim Wyckoff no Marketsquot
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