São ações opções consideradas derivadas

Opções básicas: o que são opções Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Uma opção, como uma ação ou vínculo, é uma segurança. É também um contrato vinculativo com termos e propriedades estritamente definidos. Ainda confuso A idéia por trás de uma opção está presente em muitas situações cotidianas. Diga, por exemplo, que você descobre uma casa que você gostaria de comprar. Infelizmente, você não terá dinheiro para comprá-lo por mais três meses. Você fala com o proprietário e negocia um acordo que oferece uma opção para comprar a casa em três meses por um preço de 200 mil. O proprietário concorda, mas para esta opção, você paga um preço de 3.000. Agora, considere duas situações teóricas que podem surgir: 13 Se descobriu que a casa é realmente o verdadeiro local de nascimento de Elvis. Como resultado, o valor de mercado da casa dispara para 1 milhão. Porque o proprietário vendeu-lhe a opção, ele é obrigado a vender a casa por 200.000. No final, você ganha lucro de 797.000 (1 milhão - 200.000 a 3.000). 13 Ao visitar a casa, você descobre não só que as paredes estão cheias de amianto, mas também que o fantasma de Henry VII assombra o quarto principal, além disso, uma família de ratos super inteligentes construiu uma fortaleza no porão. Embora você tenha pensado originalmente que você achou a casa dos seus sonhos, agora você considera isso inútil. Na parte de cima, porque você comprou uma opção, você não tem nenhuma obrigação de passar pela venda. Claro, você ainda perde o preço de 3.000 da opção. Este exemplo demonstra dois pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo. Você sempre pode deixar a data de validade, momento em que a opção se torna inútil. Se isso acontecer, você perde 100 de seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar a opção. Em segundo lugar, uma opção é meramente um contrato que lida com um ativo subjacente. Por esse motivo, as opções são chamadas derivadas, o que significa que uma opção deriva seu valor de outra coisa. No nosso exemplo, a casa é o bem subjacente. Na maioria das vezes, o ativo subjacente é uma ação ou um índice. Chamadas e colocações 13 Os dois tipos de opções são chamadas e coloca: 13 Uma chamada dá ao titular o direito de comprar um ativo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo. As chamadas são semelhantes a ter uma posição longa em um estoque. Os compradores de chamadas esperam que o estoque aumentará substancialmente antes da expiração da opção. 13 A put dá ao titular o direito de vender um ativo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo. Os pontos são muito semelhantes a ter uma posição curta em um estoque. Os compradores esperam que o preço das ações caia antes da expiração da opção. Participantes no mercado de opções 13 Existem quatro tipos de participantes nos mercados de opções, dependendo da posição que ocupam: 13 Compradores de chamadas 13 Vendedores de chamadas 13 Compradores de peças 13 Vendedores de peças Pessoas que compram opções são chamadas de titulares e aqueles que vendem opções São chamados de escritores, além disso, os compradores dizem ter posições longas, e os vendedores devem ter posições curtas. 13 Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores: 13 Os titulares de chamadas e os detentores (compradores) não são obrigados a comprar ou a vender. Eles têm a opção de exercer seus direitos se eles escolherem. 13 Chamar escritores e colocar escritores (vendedores), no entanto, são obrigados a comprar ou vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Não se preocupe se isso parecer confuso - é. Por esta razão, vamos analisar as opções do ponto de vista do comprador. As opções de venda são mais complicadas e podem ser ainda mais arriscadas. Neste ponto, basta entender que existem dois lados de um contrato de opções. 13 The Lingo 13 Para trocar opções, você deve conhecer a terminologia associada ao mercado de opções. 13 O preço pelo qual um estoque subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado de preço de exercício. Este é o preço que um preço de ações deve ir acima (para chamadas) ou ir abaixo (para puts) antes que um cargo possa ser exercido com lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de validade. 13 Uma opção que é negociada em uma troca de opções nacional, como o Chicago Board Options Exchange (CBOE), é conhecida como uma opção listada. Estes preços fixos foram fixados e datas de validade. Cada opção listada representa 100 ações do estoque da empresa (conhecido como contrato). 13 Para opções de compra, a opção é dita em dinheiro se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção é in-the-money é referido como valor intrínseco. 13 O custo total (o preço) de uma opção é chamado de prémio. Esse preço é determinado por fatores, incluindo o preço das ações, o preço de exercício, o tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade. Por causa de todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e além do escopo deste tutorial. Derivativo O que é um Derivativo Um derivado é uma segurança com um preço dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. O próprio derivado é um contrato entre duas ou mais partes com base no ativo ou ativos. Seu valor é determinado pelas flutuações no ativo subjacente. Os ativos subjacentes mais comuns incluem ações. títulos. Commodities. Moedas. Taxas de juros e índices de mercado. Derivativos podem ser negociados over-the-counter (OTC) ou em troca. Os derivados OTC constituem a maior proporção de derivados existentes e não estão regulamentados, enquanto que os derivados negociados nas bolsas são padronizados. Os derivados OTC geralmente apresentam maior risco para a contraparte do que os derivados padronizados. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Derivativo Originalmente, os derivados foram utilizados para garantir taxas de câmbio equilibradas para bens comercializados internacionalmente. Com diferentes valores de diferentes moedas nacionais. Os comerciantes internacionais precisavam de um sistema de contabilidade para essas diferenças. Hoje, os derivados são baseados em uma grande variedade de transações e têm muitos outros usos. Existem mesmo derivados com base em dados meteorológicos. Como a quantidade de chuva ou o número de dias ensolarados em uma região específica. Como um derivado é uma categoria de segurança em vez de um tipo específico, existem vários tipos diferentes de derivativos existentes. Como tal, os derivados possuem uma variedade de funções e aplicativos, com base no tipo de derivada. Certos tipos de derivativos podem ser utilizados para hedging. Ou segurando contra riscos em um ativo. Derivados também podem ser usados ​​para especulações em apostar no preço futuro de um ativo ou em contornar problemas de taxa de câmbio. Por exemplo, um investidor europeu comprando ações de uma empresa americana fora de uma bolsa americana (usando dólares americanos para fazê-lo) ficaria exposto ao risco de taxa de câmbio enquanto detinha esse estoque. Para proteger esse risco, o investidor poderia comprar futuros de moeda para bloquear uma taxa de câmbio especificada para a venda futura de ações e conversão de moeda de volta para Euros. Além disso, muitos derivados são caracterizados por alta alavancagem. Formas comuns de contratos de futuros de derivativos são um dos tipos de derivativos mais comuns. Um contrato de futuros (ou simplesmente futuros, coloquialmente) é um acordo entre duas partes para a venda de um ativo a um preço acordado. Em geral, seria usado um contrato de futuros para proteger contra riscos durante um determinado período de tempo. Por exemplo, suponha que, em 31 de julho de 2017, a Diana detinha dez mil ações do estoque Wal-Mart (WMT), que foram avaliadas em 73,58 por ação. Temendo que o valor de suas ações diminuísse, Diana decidiu que queria organizar um contrato de futuros para proteger o valor de suas ações. Jerry, um especulador que prevê um aumento no valor do estoque da Wal-Mart, concorda com um contrato de futuros com a Diana, ditando que em um ano Jerry vai comprar Dianas dez mil ações da Wal-Mart no valor atual de 73,58. O contrato de futuros pode, em parte, ser considerado como uma aposta entre as duas partes. Se o valor das ações da Dianas declina, seu investimento é protegido porque Jerry concordou em comprá-los no valor de julho de 2017, e se o valor do estoque aumentar, Jerry ganha maior valor no estoque, pois ele está pagando os preços de julho de 2017 para Estoque em julho de 2017. Um ano depois, 31 de julho rola e Wal-Mart é avaliado em 71,98 por ação. Diana, então, se beneficiou do contrato de futuros, fazendo 1,60 mais por ação do que teria se tivesse simplesmente esperado até julho de 2017 para vender suas ações. Embora isso não pareça muito, essa diferença de 1,60 por ação se traduz em uma diferença de 16,000 ao considerar as dez mil ações que a Diana vendeu. Jerry, por outro lado, especulou mal e perdeu uma quantia considerável. Os contratos a prazo são outro tipo importante de derivativo semelhante aos contratos de futuros, sendo a diferença-chave que, ao contrário dos futuros, os contratos a prazo (ou adiantamentos) não são negociados em troca, mas são apenas negociados sem receita médica. Os swaps são outro tipo comum de derivada. Um swap é muitas vezes um contrato entre duas partes concordando em negociar termos de empréstimo. Pode-se usar um swap de taxa de juros para mudar de um empréstimo de taxa de juros variável para um empréstimo de taxa de juros fixa ou vice-versa. Se alguém com um empréstimo de taxa de juros variável tentasse obter financiamento adicional, um credor poderia negar-lhe um empréstimo por causa do futuro futuro incerto das taxas de juros variáveis ​​sobre a habilidade dos indivíduos de pagar dívidas. Talvez temente que o indivíduo seja o padrão. Por esse motivo, ele ou ela pode tentar mudar seu empréstimo de taxa de juros variável com outra pessoa, que tem um empréstimo com uma taxa de juros fixa que, de outra forma, é similar. Embora os empréstimos permaneçam nos nomes dos titulares originais, o contrato exige que cada parte faça pagamentos em relação ao empréstimo dos outros em uma taxa mutuamente acordada. No entanto, isso pode ser arriscado, porque se uma das partes defaults ou falida. O outro será forçado a voltar para o empréstimo original. Os swaps podem ser feitos usando taxas de juros, moedas ou commodities. As opções são outra forma comum de derivada. Uma opção é semelhante a um contrato de futuros, na medida em que é um acordo entre duas partes que concedeu a oportunidade de comprar ou vender uma garantia de ou para a outra parte em uma data futura predeterminada. No entanto, a principal diferença entre opções e futuros é que, com uma opção, o comprador ou o vendedor não é obrigado a realizar a transação se ele ou ela decidir não, daí a opção de nome. A troca em si é, em última análise, opcional. Como com os futuros, as opções podem ser usadas para proteger o estoque de vendedores contra uma queda de preço e para fornecer ao comprador uma oportunidade de ganho financeiro através da especulação. Uma opção pode ser curta ou longa. Bem como uma chamada ou colocar. Um derivado de crédito é mais uma outra forma de derivada. Este tipo de derivativo é um empréstimo vendido a um especulador com desconto ao seu verdadeiro valor. Embora o credor original esteja vendendo o empréstimo a um preço reduzido e, portanto, verá um retorno mais baixo. Ao vender o empréstimo, o credor recuperará a maior parte do capital do empréstimo e então poderá usar esse dinheiro para emitir um empréstimo novo e (idealmente) mais lucrativo. Se, por exemplo, um credor emitiu um empréstimo e, posteriormente, teve a oportunidade de se envolver em outro empréstimo com condições mais rentáveis, o credor pode optar por vender o empréstimo original a um especulador, a fim de financiar o empréstimo mais lucrativo. Desta forma, os derivativos de crédito trocam rendimentos modestos para menor risco e maior liquidez. Outra forma de derivativo é uma garantia garantida por hipotecas. Que é uma ampla categoria de derivativos simplesmente definida pelo fato de que os ativos subjacentes ao derivativo são hipotecas. Limitações de Derivados Como mencionado acima, o derivado é uma ampla categoria de segurança, de modo que usar derivativos na tomada de decisões financeiras varia de acordo com o tipo de derivativo em questão. De um modo geral, a chave para fazer um investimento sólido é compreender completamente os riscos associados à derivada, como a contraparte, o ativo subjacente. Preço e prazo de validade. O uso de um derivado só faz sentido se o investidor estiver plenamente consciente dos riscos e entender o impacto do investimento dentro de uma estratégia de portfólio.